九鼎集团,停牌1023天后终于复牌,发布会被拷问六大焦点问题

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发布时间:2018-03-25 07:09

  

  停牌1023天后,新三板市场上唯一千亿市值的公司———九鼎集团,终于即将在3206户股东望眼欲穿中复牌。

  公司称,自2018年3月27日(即下周二)开市时起恢复转让。九鼎集团为此次复牌做了不少准备。3月23日公司连发15条公告,主要说了四件事:

  一是宣布九鼎控股或其关联方将在未来12个月内以5元/股增持公司股份,增持金额10亿元;

  二是宣布推进旗下优博创、参股公司人人行科技股份有限公司(下称“人人行”)以及新收购的富通保险上市等;

  三是将公司股票转让方式从做市变更为集合竞价转让方式;

  最令人惊心的是第四件事,公司收到证监会的《调查通知书》,因涉嫌违反证券法律法规,根据《中华人民共和国证券法》 的有关规定,中国证监会对公司进行立案调查。

  另外,公司还写了一封强调公司定位、投资策略的巴菲特式《致股东的信》。

  然而,此时的资本市场最为关注的是:在新三板已经从燥热期进入冷静期的当下,九鼎集团是否还能保持千亿市值?就在前几日,公司参投的部分上市公司公告,九鼎拟清仓式减持这些公司股份。是九鼎出现了债务问题,还是不看好市场要退出?

  停牌近三年,九鼎集团

  从私募机构变身综合性投资公司

  2014年4月29日,九鼎集团挂牌新三板,成为新三板上第一家私募机构,也开启了新三板私募机构最好的时光。挂牌当天,九鼎集团以每股610元完成定增募资35.37亿元;四个月后,该公司又完成募资22.50亿元;第二年11月又完成了新三板第一个百亿定增;至此,九鼎集团刚挂牌一年半就融资超过157亿元。

  一轮轮天价定增,让市场对当时的九鼎集团刮目相看。但更令外界惊讶的是,该公司挂牌后一路“买买买”的扩张之势。

  2014年完成首轮定增后,公司便在当年7月设立公募基金公司九泰基金管理有限公司(下称“九泰基金”);同年10月,公司通过增资收购九州证券前身天源证券51%股权……

  一系列眼花缭乱的收购之后,布局了私募、公募、保险、证券、期货、互联网金融等领域的九鼎集团,更名为“同创九鼎投资管理集团股份有限公司”。

  就在停牌的近三年时间里,九鼎集团宣称,公司的总资产从392亿元增至988亿元,营收从25.25亿元增至109亿元,盈利从6.73亿元升至近30亿元。

  到2017年底,公司旗下已拥有富通保险、九州证券、九鼎投资、九信资产以及人人行科技。而人人行科技即是知名的互联网借贷平台———借贷宝的母公司。

  让人看不懂的买买买后卖卖卖

  迅速成长的九鼎集团近来却有点“诸事不顺”。

  首先是外界质疑其清仓式减持持有的股票的背后是严重的债务问题。3月16日至18日,市场传来了九鼎系公司拟大幅减持绝味食品、博士眼镜、诚意药业等上市公司的消息。而去年其在新天然气、帝王洁具等A股上市公司的持股也被减持。

  另一方面,九鼎集团2月6日宣布,将九泰基金25%股权、九信资产70%股权、北京黑马自强投资70%股权等零元转让给上市公司九鼎投资;最终在被监管层质疑、中小股东反对下,公司于3月23日宣布“取消此次股权转让事宜”。

  而此前2月1日,九鼎集团称,山东高速集团有限公司(下称“山东高速集团”)将增资收购旗下九州证券19%的股份,并有意进一步增持为控股股东。自2014年被九鼎集团3.64亿元增资收购,九州证券一直被认为是九鼎集团最重要的业务板块之一。

  “九州证券股份出售计划或显著改变九鼎集团的业务和财务风险状况。同时,九鼎集团旗下主要业务可能进行重组,加之该公司遭遇监管问询,有必要重新审视对其管理和治理水平的评估。” 3月16日,标普全球评级公司宣布,将九鼎集团的主体信用评级、担保的优先无抵押债券的长期债项评级均列入待决信用观察名单。

  而监管部门也正以涉嫌违反证券法律法规,对公司进行立案调查。

  交流会回应六大焦点

  带着投资者的种种疑问,记者周六来到九鼎集团的投资者交流会和媒体说明会。董事长吴刚和董事会秘书王亮现场回应了六大焦点问题。

  1、 公司目前的债务问题是不是很严重?

  吴刚:表面看,九鼎集团目前债务较多,高达600-700亿元,但这些绝大部分是新收购的富通保险的保单准备金产生的,但保险负债都是良性的,这些负债的期限很长。对我们这类投资性公司来说,应该关注总部负债,就此来看,公司总部负债大概160亿元,总部资产负债率保持在20%左右。未来公司会尽量保持低负债甚至零负债。九鼎集团绝对没有任何账外的隐形的负债。

  2、为什么减持手中的上市公司股票?还会继续减持其他公司股票吗?

  吴刚:公司投资A股上市公司多采用PE基金,这些PE基金有期限限制,原则上,这些基金产品到期,公司都会选择减持。但这不代表九鼎不看好上市公司,我们对中国股市高度看好,在PE基金减持股票的同时,公司保险等其他产品都在增持上市公司股票。

  3、 为什么公司停牌时间这么长?

  吴刚:收购富通涉及跨境交易,富通还是金融公司,需要国家发改委、外管局、中国证监会、全国股转公司以及香港证券监管部门及相关部门的允许。加上私募整改等事宜,公司停牌至今。

  4、 公司复牌后,将以每股5元的价格增持,而股票停牌前最后交易日收盘价是6.83元,和当时的定增价更是相去甚远,这个增持价是如何确定的?

  王亮:大股东增持的价格是根据市场情况和对未来股价的判断确定的。当年九鼎最后一次定增时,正处于新三板市场的高峰期,当时公司有几个大项目要做,觉得公司能值那么多钱,但随着市场环境、监管政策变化,之前几个大项目未能落地。

  5、 为什么受到证监会的立案调查?

  吴刚:九鼎集团目前包含证券、私募、保险等多条业务板块,公司业务多、发生很多重大资产重组等事项,受多部门监管。公司登陆资本市场才四年,确实在自身公司治理上还需要进一步改善。

  6、公司旗下的九州证券为何会引入山东高速集团作为战略投资者?今后九州证券还会引进新的投资者吗?

  吴刚:未来公司将继续为九州证券引入战略投资者。之前公司想要引入众多小规模投资者,但随着市场发展,公司高管和股东认为,引入一家大型的战略投资者更有利于九州证券发展。今后,九州证券还会推进引入投资者增资事宜,未来也不排除公司完全退出的可能性。

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编辑:王晓峰

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