【午评:两市企稳沪指涨0.3% 次新股爆发大消费板块活跃】

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发布时间:2018-01-17 04:06

金融界网站1月16日讯两市早盘低开,次新股出现集体爆发,随后酿酒、猪肉、消费等通胀主题出现明显拉升,截止午间收盘,沪指涨0.3%,报3420点,深成指涨0.56%,报11370点,创业板涨0.1%,报1734点。航空、石油、保险跌幅居前。

次新股集体爆发,华能水电、万马科技、晶华新材、阿科力等超过20只股涨停,获赵建光及其一致行动人举,药石科技涨停;

酿酒板块个股出现拉升,截至发稿,山西汾酒涨8%并创出历史新高(复权后);古井贡酒涨4.43%;重庆啤酒涨4.25%。茅台小幅下跌0.05%。受到重阳集团举牌,燕京啤酒涨停;

猪肉概念股全线走强,龙头牧原股份一度涨停,新希望大涨6%,温氏股份、正邦科技、顺鑫农业均纷纷拉升;

区块链发威,易见股份复牌涨停,科蓝软件连续5日涨停;

泰禾集团今日再度涨停,从12月22日董事长黄其森“喊话”后至今暴涨120%;

江铃汽车大比例分红股价涨停;

今日贵州燃气股价再度涨停,16个交易日内出现13个涨停板,最新价报32.32元。区间涨幅239%。

[机构论市]

国泰君安

寻找通胀中的机会,建议投资者重点关注当前估值没有显著变化的板块,主要锁定四条主线。1.价格还未提升,但业绩已经发生改善,未来在通胀上行下有更大业绩弹性的板块,如交通运输-航空、商贸零售-百货、超市;2.行业价格和业绩已经在发生改善的食品饮料里的大众品龙头,或者品牌溢价让公司有超越行业的成本传导能力的板块,如轻工制造-家具、家用电器;3.价格和业绩都还未上涨,但将受益于通胀的农林牧渔里面的细分子板块,如黄鸡、玉米和生猪规模化。当前行业估值与业绩已共同提升的板块;4.由于估值提高主要来源于于一线龙头,二线标的估值未明显提升,未来可以共同受益于通胀的行业,叠加消费升级以及春节效应的可选消费,春节消费需求旺盛,如二线白酒、家电。

中信证券

先抓“再通胀”:生成端带动的结构性通胀,需细选受益标的。这一轮通胀是生产端(企业部门)拉动的通胀,且表现为只有部分细分行业涨价的结构性通胀,而非各个行业普涨。这种环境下,需要结合细分产业链的具体景气格局挑选受益标的,而非大板块全面配置,消费行业先受益,如白酒、啤酒、航空(看似周期,实则消费)等,而周期板块中的电子產业链、光伏、挖掘机等亦得利好。

华创证券

(一)统计意义上来看,大众消费、能源和农林牧渔受益于通胀的确定性最高;(二)从公司基本面来看,银行、大消费、农林牧渔以及轻工制造领域的业绩与通胀最为相关;从估值层面来看,大消费、农林牧渔、银行、通信、电气设备、化工行业的估值在通胀中后期的持续性更强;(三)综合通胀与利率周期的走势,历史上通胀、利率同步上行以及通胀上行、利率高位震荡时期对当前市场更具参考意义,期间大金融和大众消费表现最优;(四)从成本传导的角度,可关注成本转嫁能力较强、业绩与上游价格关联度低以,及本轮PPI-CPI剪刀差收敛期间盈利改善明显的行业,包括消费类产品(酒饮/烟草/医药/电子)制造、专用设备制造、造纸及印刷业。

方正证券

春季行情进行时。继续看多春季行情,短期的变化在于三点:一是出口趋势延续,对经济增长贡献明显;二是货币流动性更加关注社融增速以及主要市场利率的边际变化;三是价格方面CPI和PPI的剪刀差继续收敛。进攻的主线建议关注金融地产和制造升级,其中金融地产是市场上涨的中坚力量,1月份将地产提升至超配,主要逻辑在于流动性存在边际改善契机、地产政策边际改善和地产龙头房企优势凸显。制造升级核心逻辑在于盈利能力在提升,出口改善需求提升,政策密集关注,关注中游化工、机械以及先进制造细分领域等,整体估值处于中枢附近,可以挖掘好公司。主题角度关注5G、新能源汽车、人工智能、军民融合等,区域主题可关注雄安、海南、新疆等。

广发证券

过去十年“春季躁动”行情中最终的领跑行业往往是契合当时确定性主线的受益行业。市场对通胀的讨论快速升温,(1)原油价格短期快速上行;(2)CPI食品项,寒冷天气下蔬菜与鲜果价格上涨,且猪价对CPI的负拖累持续收敛;(3)白酒、啤酒等部分消费品出现提价。

“元月躁动”建议坚定配置“涨价周期”(化工、有色、建材、煤炭、钢铁),供给收缩常态化下需求预期修复并不会因为部分工业品淡季正常调价而被打破,全球经济增长乐观的迹象被部分投资者所忽视;未来如果通胀走得更高,可关注业绩确定性高且受益价格传导的“涨价消费”(商业贸易、农林牧渔、航空等);此外,全年战略性配置银行、地产。

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